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標題: 〈比特幣問世10年幣值攀高你敢加入這個風口產業嗎？〉〈財訊〉〈2016-09-20〉 [打印本頁]

作者: iiifgh 時間: 2019-9-21 01:08 AM 標題: 〈比特幣問世10年幣值攀高你敢加入這個風口產業嗎？〉〈財訊〉〈2016-09-20〉

本帖最後由 iiifgh 於 2019-9-21 01:19 AM 編輯

比特幣問世10年幣值攀高你敢加入這個風口產業嗎？
2019-09-20 作者: 洪綾襄、涂憶君

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▲琳琅滿目的加密貨幣，可能從虛擬世界走出，成為實體資產一部分。（圖／吳尚哲，以下同）

今年以來全球總經不確定因素升溫，股市劇烈回檔，零負利率債券規模持續擴大，資金避風港黃金漲破每盎司1500美元，加密貨幣市場也繼之蠢動。4月起，在比特幣的領漲下，沉寂一年的加密貨幣市場開啟小牛行情。

6月Facebook宣布將推出自家加密貨幣Libra，更推升比特幣漲逾13000美元。儘管美國聯準會主席鮑爾在7月下旬裁示「Libra計畫應暫停，直到相關擔憂解決」，讓整體幣市受到壓抑，但至今比特幣仍在9000至12000美元區間震盪，尚未有更大的下檔壓力。

這股撐盤力道其實來自於中國投資人。當前中國正受貿易戰衝擊、資本管制收緊，人民幣貶破七、人行降準、物價飆漲，為避免資產縮水，不少中國投資人轉往台面下買賣比特幣。根據彭博資訊統計，比特幣與人民幣負相關係數從今年4月起持續創高，8月來到歷史新高。顯示比特幣雖然還不能被稱為「避險指標」，但卻已因美中貿易戰、負利率衝擊，而成為新興的避險資產。

如今，加密貨幣投資已然全新進化。從2009年1月比特幣創世區塊問世以來，比特幣已走過4次牛市，從初級的採礦熱、ICO（初次代幣發行）風潮，所帶來的數十倍漲幅和上百倍的跌幅，都曾讓人如癡如醉。但現在，加密貨幣市場不但在傳統交易所上架了ETF（指數股票型基金）、期貨，在虛擬世界交易所中也衍生出託管信託、搬磚套利、槓桿選擇權、合約交易等工具及策略可供投資人選擇，都有助於這個新興的數位資本市場交易更臻成熟。

朝資產配置思考投資工具愈來愈多樣

曾服務於麥格理、巴克萊等知名券商的MaiCoin法人機構業務總監江旭昇（Jesse Knutson）觀察，2017年時很多新幣瘋狂ICO，卻不懂要放空避險，以至於暴跌一發不可收拾，直到2018年才開始發展衍生性商品和各種多空操作工具，有助於市場機制趨於健全。

台灣首批成立的加密貨幣交易所——幣託（Bito EX），業務就從挖礦、代買代賣、線上熱錢包不斷進化，去年正式推出交易所BitoPro；如今不但可從BitoPro API串接虛擬貨幣管理應用程式商幣優（BitUniverse）所提供的網格交易，也可以直接用新台幣或用美元穩定幣USDT購買幣安幣（BNB）等新功能，再連到全球最大交易所幣安（Binance）上操作，預計還會在平台上推出更多數位資產管理服務。

幣託創辦人鄭光泰指出，ICO泡沫破滅後，國際上發行商與交易所都開始走出自己的路，有的繼續往去中心化發展，有的則力求與監管機關達到合法合規的共識。幣託作為台灣極少數仍可合法用法幣直接購買加密貨幣的交易所，過去這一年除了持續加強資安、功能優化、實名驗證之外，還找了會計師事務所輔導，與銀行合作反洗錢與法律遵循，確保每筆交易都公開透明且有稅簽，也購置了彭博終端機，之後還會往STO（證券化代幣）和資產管理發展。

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▲幣託創辦人鄭光泰（右）與技術長林書維（左）將交易所再升級。

「平台上會有對散戶的標準化服務，VIP客戶則可得到客製化的數位資產管理服務。」鄭光泰透露，目前幣託錢包與交易所的總用戶已多達40多萬人，VIP都是日交易量破百萬的交易人，為數比外界想像的多很多。

需求增加，自然也催生了更進階的交易策略，讓2019年堪稱加密貨幣量化交易元年。幣優創辦人陳勇表示，加密貨幣投資和傳統投資一樣有兩大流派：價值投資和對沖套利。對沖基金往往使用量化策略，在區塊鏈行業中較有機會；但一般人很難直接投資量化交易基金，也不會寫程式，因此他決定推出「一站式數位資產管理服務」，讓投資人只需要設定幾個簡單的參數，就可參與加密貨幣的量化投資。

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傳統投資受限制轉入區塊鏈量化投資

如今幣優已與全球200多家加密貨幣交易所（包括台灣的幣託、數寶）串接，用戶可直接透過手機App管理買賣自己的數位資產，甚至是程式交易。

台灣新創團隊、加密貨幣智能跟投平台Bincentive則與十幾個國內外量化交易團隊合作，在平台上可看到不同團隊的歷史績效、風險係數、最低投資門檻，投資人依據自己的預期報酬率與風險屬性選擇並跟投即可。

Bincentive創辦人兼執行長卓昭明指出，傳統投資商品收益持續降低，讓很多傳統投資人主動來探詢加密貨幣投資，因此不管是期貨、穩定幣、功能幣、平台幣，都各有擁戴者；再加上很多優秀對沖基金投資團隊加入，很有機會創造出比傳統金融商品更大的報酬。「不管是用金本位（換算成美元資產）還是幣本位（加密貨幣顆數增加）思維，一年都可能創造逾10%到翻倍的績效。」卓昭明點開每個策略，交易都公開在區塊鏈上，隨時都可查驗真偽。

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▲卓昭明將國內10幾種外量化交易策略集成在Bincentive平台上供投資人選擇。

機構投資人看好台灣幣市潛力，個中代表，就是台灣吉富集團（旗下有富蘭克林投顧）與中國最大加密貨幣交易平台火幣集團旗下的火幣雲，在台灣合作成立數寶交易所。

數寶總經理徐崇寶指出，比特幣、以太坊仍會持續大者恆大的態勢，以外的幣種在技術、應用、社群都還不足，應有95%以上的幣會被淘汰。若以投資價值考量，公鏈幣、平台幣、中間件會是不錯的選擇。新幣的話，Chainlink則是少數表現還不錯的競爭幣，總市值在今年最高來到10億美元，也有一些很有潛力的競爭幣，像是ATOM、BAT，以及即將上線的Polkadot、Telegram、Nervos等。

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幣種之外，選擇在哪個平台交易也至為關鍵。且不論世界各地層出不窮的交易所遭駭事件，在台灣，因資安或經營不合事件而倒閉的交易所就有天馬（TMDEX）、幣必多（BITBITDUO）、柯賓漢（COBINHOOD）。

比特幣短期獨大不少新幣種亦有潛力

若再考量到流動性，BitAsset技術顧問總監王慶進分析，目前交易平台可分為中心化交易所和去中心化交易所；去中心化擁有較佳的隱密性和安全性，但使用較為困難；目前全世界及台灣流動性佳的交易所，仍是中心化交易所，如幣安、Coinbass、MAX、幣託等。為了能順利買賣，建議仍以中心化交易所為主，再有閒錢，再投入去中心化交易所。

曾經被視為世紀騙局的比特幣，10年間在爭議中仍持續從初始價格0.003美元翻漲至1萬美元。儘管Libra雖被聯準會記了1次黃牌，計畫仍持續推展；中國人行更從8月以來連續3次高調談論數位法幣（Central Bank Digital Currency, CBDC）發展，更傳出數位人民幣已進入封關測試，發行在即，顯示加密貨幣如網路泡沫後的網際網路，公司倒閉但落地與應用仍持續發生。

當年中本聰就是有感於金融海嘯後各國央行為了救經濟，狂印鈔票，才發想出有絕對稀缺性、去中心化的比特幣區塊鏈。今年是比特幣誕生以來第1次遭逢美國降息，加密貨幣能否正式進入主流資產之列，今明年將是關鍵轉捩點；你，敢加入這個風口產業嗎？

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比特幣同步美股暴跌！誰說它是「避險資產」？
鉅亨網編譯許光吟2019/08/15 05:50

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比特幣同步美股暴跌！誰說它是「避險資產」？　(圖片：AFP)

過去一段時間市場盛傳，比特幣已超越黃金成為最新的「避險資產」，但在週三 (14 日) 美債殖利率曲線倒掛引動的美股大跌、全球經濟衰退擔憂中，比特幣亦跟隨著全球風險資產同步重挫，似乎「避險資產」的傳言是不攻自破。

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週三 (14 日) 加密貨幣資產重挫　圖片：Bloomberg

週三 (14 日) 一眾加密貨幣與美股、大宗商品等風險性資產同步重挫，其中市值最大的比特幣截至台北時間 5 時許，暫報下跌 6.32% 至 1 比特幣兌換 10230 美元，累計本週已下跌 14%。

而除了比特幣以外的其他小幣，跌幅更是劇烈，以太幣週三 (14 日) 跌幅一度達 12%，瑞波幣在美股盤中更突然驚現拋售潮，跌幅一度高達 20%。

資產管理公司 Arca 首席執行長 Jeff Dorman 表示：「比特幣回吐了上週的大部分漲幅，現在又回到原點，這是可以預見的，這也是合理的。」

加密貨幣的一眾支持者曾以比特幣與美股負相關度增加，藉此證明加密貨幣是美股的「避險天堂」，但隨著美股暴跌而加密貨幣亦同步重挫，美股與加密貨幣之間的負相關度減弱，也令加密貨幣是「避險天堂」的說法不攻自破。

比特幣重回1萬美元概念股漲勢俏法人提醒謹慎觀察消息面走勢
鉅亨網記者郭幸宜台北2019/07/19 12:44

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比特幣價格重回1萬美元關卡。(圖：AFP)

比特幣價格在歷經約一週的低迷走勢後，18 日重啟漲勢價格重新站回 10000 美元關卡，價格上揚帶動相關概念股股價翻揚，不過法人提醒，目前加密貨幣行情看漲，與基本面無太大關聯，且美國對於臉書幣仍有疑慮，未來加密貨幣市場變數仍多，建議仍須謹慎觀察消息面走勢。

今 (19) 日盤中包括撼訊 (6150-TW)、世芯 - KY(3661-TW)、映泰 (2399-TW) 等概念股股價翻揚。

Facebook 在 6 月中旬宣布計畫發行臉書幣「Libra」但出師不利，接連遭美國總統與國會表態反對，拖累加密貨幣遭空軍襲擊價格下挫，18 日晚間比特幣價格重新站穩 1 萬美元關卡，帶動其他加密貨幣乙太幣、萊特幣等價格跟進翻紅。

這波比特幣漲勢也挹注相關概念股股價表現，包括特殊應用晶片（ASIC）設計服務業者世芯 - KY 盤中強漲逾 3% 以上，撼訊與映泰盤中也有 2% 以上漲幅，創意盤中在買單敲進下也有 1% 漲幅，華擎 (3515-TW)、微星 (2377-TW) 與技嘉 (2376-TW) 也則呈現平盤整理。

法人認為，比特幣概念股常隨加密貨幣價格起伏，比特幣價格雖強彈重回 10000 美元，但與今年波段高點 14000 美元仍有 2 成以上的跌幅缺口待補，這波比特幣價格大漲，研判與保證金交易平台大量買單湧進導致空頭合約被清算因而出現軋空跳漲行情。

法人表示，目前加密貨幣行情看漲應與基本面無太大關聯，由於美國對於臉書幣仍有疑慮，未來加密貨幣市場變數仍多，建議仍須謹慎觀察消息面走勢。

作者: kevin517517 時間: 2019-9-21 04:27 PM

加密貨幣實際上並沒有生產出任何東西，它的價值比較像是人們對它的「期待」。期待下一個願意出更高價購買比特幣的人

作者: voei 時間: 2019-9-26 07:12 PM

加密貨幣就是讓跨國財團把錢洗到中國或印度的好機會

作者: giou26 時間: 2019-9-27 04:25 PM

加密貨幣就是用來洗洗的金融商品

作者: BillionKuo 時間: 2019-9-29 02:09 PM

感謝大大無私分享，持續觀察中

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